Изабель родилась 3 марта 1902, в Цинциннати в семье преподавателя и писательницы. Начала обучаться живописи в возрасте 12 лет, а в 16 переехала в Нью-Йорк, где поступила в Школу прикладного дизайна для женщин. В 1932 году ее работы, изображающие женщин на улицах Манхэттена, начали выставляться в галереях. В 1936 году Бишоп начала преподавать в Лиге студентов-художников Нью-Йорка, не прекращая при этом писать, а спустя четыре года стала членом Национальной академии дизайна.
Особенности творчества художницы Изабель Бишоп: начиная с 1920-х годов вырабатывает собственный реалистичный стиль, вдохновляясь работами Рубенса и других голландских и фламандских мастеров, которые она изучала во время путешествий по Европе.
Умерла 19 февраля 1988года.